Las opciones para invertir en dólares
| Opción | Cómo funciona | Riesgo principal |
|---|---|---|
| Depósito a plazo en dólares | Dejas dólares en un banco por un plazo fijo y te paga una tasa en dólares. Normalmente necesitas una cuenta en dólares. | El tipo de cambio: la tasa se gana en dólares, no en pesos. |
| Fondo mutuo en dólares | Un fondo que invierte en instrumentos en dólares; lo ofrecen bancos y administradoras de fondos. Cobra una remuneración anual. | El valor del fondo puede bajar, además del tipo de cambio. |
| Acciones y fondos cotizados en EE. UU. | Compras a través de una corredora que opera en mercados extranjeros. | El precio de mercado, que puede caer fuerte, más el tipo de cambio. |
| Billetes guardados | Compras dólares en efectivo y los guardas. | No rinden interés y se pueden perder o robar. |
Cuánto paga un depósito a plazo en dólares
| Depósito | Tasa promedio |
|---|---|
| En dólares, 30 a 89 días | 4,24 % anual |
| En dólares, 90 días a 1 año | 4,28 % anual |
| En pesos, 90 días a 1 año | 0,38 % mensual Cerca de 4,6 % al año |
Tasas de interés promedio de captación del sistema financiero publicadas por el Banco Central, dato del 4 de noviembre de 2026. Son promedios: cada banco ofrece su propia tasa según monto y plazo.
Fíjate en la última fila: hoy un depósito en pesos paga una tasa parecida a uno en dólares. La diferencia la hace el dólar, no el interés.
El riesgo que casi nadie calcula: cuánto puede bajar el dólar
Un depósito en dólares gana su tasa en dólares. Si al vencer el dólar está más bajo, al pasarlo a pesos puedes terminar con menos de lo que pusiste. Con los datos del dólar observado:
- Desde enero de 2010, en el 23 % de los períodos de 12 meses el dólar bajó más de 4,3 %, lo que habría borrado el interés de un año de un depósito a esa tasa.
- La peor caída en 12 meses desde 2000 fue de −22,8 % (de diciembre de 2008 a diciembre de 2009).
Ejemplo: $1.000.000 en un depósito en dólares a un año
| Si al año el dólar… | Recibes en pesos | Resultado |
|---|---|---|
| sube 10 % | $1.147.080 | +14,7 % |
| sube 5 % | $1.094.940 | +9,5 % |
| está igual | $1.042.800 | +4,3 % |
| baja 5 % | $990.660 | −0,9 % |
| baja 10 % | $938.520 | −6,1 % |
Supone comprar los dólares al dólar del 5 de noviembre de 2026 ($978) y una tasa de 4,28 % anual. No incluye la diferencia entre el precio de compra y de venta de los dólares, que resta un poco más.
Depósito en dólares vs. pesos: compara el mismo plazo
Una tasa promedio anual sirve como referencia del mercado, pero no equivale a la ganancia de una oferta a 90 días. Pide al banco el monto al vencimiento para el capital y plazo que vas a usar. Así puedes obtener la ganancia total de cada oferta: (monto final ÷ capital depositado − 1) × 100.
Ejemplo propio, con cifras ficticias: tienes $1.000.000, compras dólares a $1.000 y el depósito gana 1 % en el plazo. Depositas US$1.000 y al vencer tienes US$1.010. Otra oferta en pesos gana 1,5 % en ese mismo plazo, y entrega $1.015.000. Sin otros cargos, necesitarías vender los dólares a $1.004,95 aproximadamente para igualarla: 1.015.000 ÷ 1.010.
Si al salir te pagan $950 por dólar, los US$1.010 se convierten en $959.500: ganaste dólares, pero perdiste $40.500 respecto del capital inicial en pesos. Si pagaste cargos de entrada o salida, el umbral para igualar aumenta. El precio al que compras y el precio al que el banco te recompra pueden ser distintos aunque el mercado no se mueva.
El simulador de depósito en dólares frente a pesos calcula ese umbral con las dos ganancias del período, los precios de entrada y salida y los cargos. El precio futuro que ingreses es un escenario; no pronostica el dólar ni incorpora impuestos e inflación.
Además del resultado numérico, comprueba la moneda del producto, el monto mínimo y sus condiciones de vencimiento y renovación. La CMF distingue depósitos fijos, renovables e indefinidos. Si necesitas usar la plata antes del vencimiento, revisa las condiciones de disponibilidad de tu oferta.
Costos que se comen la ganancia
- Comprar y vender los dólares: la diferencia entre el precio de venta y el de compra se paga al entrar y al salir. Revisa cuánto pagas de más al comprar.
- Remuneración de los fondos: los fondos mutuos cobran un porcentaje anual que se descuenta del valor de la cuota.
- Comisiones de corretaje y custodia: al comprar acciones o fondos en el extranjero, revisa lo que cobra la corredora por operación y por mantener tus activos.
- Impuestos: los intereses y las ganancias pueden pagar impuesto a la renta. Revisa tu caso en el SII o con un contador.